직원 스톡 옵션 파워 포인트 프리젠 테이션

직원 스톡 옵션 - 파워 포인트 PPT 프리젠 테이션.

종업원 주식 옵션. FAS 123 (R) (공정 가치 모델) APB 25의 사용은 더 이상 허용되지 않습니다. A. 비 보상 계획. 조건 : 모든 직원 모든 자격있는 직원에게 동등한 기회 제공 기간 제한 제공.

종업원 주식 옵션 관련 검색.

PowerPoint 'Employee Stock Options'에 대한 슬라이드 쇼 - niabi.

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FAS 123 (R) (공정 가치 모형)

APB 25의 사용은 더 이상 허용되지 않습니다.

자격을 갖춘 모든 직원에게 동등한 기회.

제한된 할인 (기존 주주에게 제공되는 것과 동일.

회계 문제 : 없음, 보상 비용 없음.

주식이 팔리는 경우에만 직원에게 세금이 부과되지 않습니다.

세법에 따르면 부여 일의 옵션 가격은 시장 가격과 동일해야합니다.

보상 비용 = 옵션의 공정 가치.

옵션 행사시 종업원 세금.

시장 가격과 행사 가격의 차이에 대해 과세됩니다.

회사는 세금 공제를받습니다.

옵션 가격은 측정 날짜의 시장 가격보다 낮을 수 있습니다.

보상 비용을 인정해야합니다.

옵션 - 고정 가격으로 주식을 살 기회 (행사 가격)

부여 날짜 - 직원이 옵션을받는 날짜입니다.

측정 날짜 - 두 날짜.

주식수 및

행사 가격이 알려져있다.

보상 비용 - 옵션의 공정한 시장 가치 - 옵션 가격 결정 모델의 사용을 통해 결정.

서비스 기간 - 보상 비용이 상각되는 기간.

서비스 기간 3 년.

주식 20 달러의 행사 가격.

옵션 $ 6의 시장 가격.

몰수 예상 10 %

cr. 자본금 - 옵션 54,000 달러.

(10,000 * 6 * .9) - 예상 불법 행위에 대해 조정.

박사. 보상 비용 $ 18,000.

cr. 이연 보상 비용 $ 18,000.

(옵션 및 1 년차 보상 비용의 기록 발행) 이연 보상 비용은 PIC 옵션을 상쇄 할 것임을 유의하십시오)

박사. 자본으로 지불 - 옵션 48,000 달러.

cr. 보통주 ($ 1 파) $ 8, 000.

cr. 추가 자본금 $ 200,000.

박사. 보상 비용 $ 12,000.

유료 박사 - 6,000 달러 옵션.

cr. 이연 보상 비용 $ 18,000.

(추가 실격 된 옵션에 맞게 조정)

직원은 주식 가치의 증가에 따라 현금을받습니다.

옵션 행사시 현금으로, 즉 세금을 발생시키는 데 사용됩니다.

보상 비용은 보조금과 행사 일 사이에 산정되어야합니다.

Black-Sholes 옵션 가격 결정 모델이 사용되었습니다.

보상 비용은 항상 인식됩니다.

시장 & gt; 부여 일에 행사 가격.

대부분의 계획에 대해 보상 비용이 인식되지 않습니다.

FAS 123 대 APB 25.

옵션 계획에 따른 주식 수

발급, 행사, 만료 된 옵션 수.

가중치가 높은 카테고리 당 옵션 가격.

가중치가 높은 부여 된 옵션의 공정 가치.

공정 가치를 추정하기위한 가정.

미 지불 옵션의 평균 잔여 계약 연수.

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종업원 주식 옵션.

특정 가격으로 특정 수의 주식을 살 권리를 부여합니다. Joseph Rue, Ara Volkan, Ron Best와 Gerald Lobo의 'Revisited'(2003, p.37). & ndash; PowerPoint PPT 프레젠테이션.

Title : 종업원 주식 옵션.

종업원 주식 옵션.

Justin Hovis Wilson 발표.

Kwong Jessica vandenAkker.

주식 옵션의 개요 개요 및 주식 기준.

보상 주식 기준 보상 Cisco의 Microsoft 스톡 옵션.

스톡 옵션이란 무엇입니까?

스톡 옵션 직원 보상 옵션 옵션 특정 수의 구매 권리를 부여합니다.

또는에 특정 가격 (운동 가격)에 주식.

특정 날짜 이후 (행사 날짜) 부여 날짜는 옵션이 부여 된 날짜입니다.

주식 옵션의 특징 시간이 지남에 따라 일정 비율로 가득 찬 방향으로 움직입니다 (예 : 25).

매년 양도가 불가능한 경우 일반적으로 양도 할 수 없습니다.

직원 퇴직 회사가 행사되면 회사는 일반적으로 새로운 것을 발급합니다.

또는 시장에서 재고를 환매 할 수 있습니다.

스톡 옵션의 특징 Executive Stock Options (ExSO) 상위 5 명의 임원에게 부여되는 스톡 옵션 플랜 Employee Stock Options (ESO)

ExSOs ESO ESO는 스톡 옵션의 90 가지 이상의 가치를 창출합니다.

주된 이슈는 보상의 가치입니다. ExSO 훨씬 더 높은 개인 가치 주요 관심사는 기업 지배 구조 수준입니다.

최고 경영진에게 주어진 보상.

왜 스톡 옵션? 에이전시 이론 스톡 옵션은를 최소화하기위한 것입니다.

관리의 분리 문제와.

소유권 스톡 옵션은 경영진이 생각하고 행동하는 데 도움이됩니다.

소유자와 같은 지적 자본이 많은 새로운 경제 기업.

스톡 옵션의 본질적인 가치 스톡 옵션의 본질적인 가치는 해당 옵션입니다.

부여 일의 시장 가격보다 적은 금액.

시장 가격 _ 그랜트 날짜.

주식 선택권의 공정 가치 스톡 옵션의 공정 가치는 내재 가치입니다.

값뿐만 아니라 시간 값.

그것의 주식의 휘발성을 통합합니다.

가득 기간 2 평가 방법 Bomomial (Lattice) Model BlackScholes Model.

스톡 옵션의 공정 가치 BlackScholes Method Assumes 옵션은 자유롭게 양도가 가능합니다.

투자자가 완전히 헤지 (hedged)되어있다. 장기간 옵션의 정확성이 떨어짐.

종업원 주식 선택권 회계 처리 내역 APB 25 (1972) 비용은 공정 가치 금액 또는.

내재 금액 회사가 행사 가격을 설정하면 허점.

보조금에서 시장 가격과 동일한 옵션.

날짜가 있으면 0 비용이 인식됩니다.

종업원 주식 선택권 회계 처리 내역 FAS 123 (1993) 재무 회계 기준위원회 (FASB)

공정 가치 법의 사용을 장려했다.

메모에 위임 된 공개가 있지만 회사는이를 할 수 있습니다.

여전히 내장 메소드를 사용합니다.

종업원 주식 선택권 회계 처리 내역 FAS 123 (2004 - 개정) FASB는 재고 자산을 공정 가치로 평가했다.

옵션은 모든 연례 및 중간에 필수입니다.

2005 년 6 월 15 일 이후에보고합니다.

평가 수정 비교 예제 부여 날짜 (1 월 1 일, 1 년) 행사 가격이 100으로 부여 된 스톡 옵션.

및 BlackScholes의 가치는 16입니다. 운동 날짜 1 월 1 일, 2 년 운동 1 월 1 일, 3 월, 시장 가격 121.

재고 옵션 재검색에서 가져온 예제.

(2003, p.37) by Joseph Rue, Ara Volkan, Ron Best.

Intrinsic Method 하에서 방법 회계의 수정 된 예 12/31/03 Dr. Cash 100 Cr. FAS 123 아래에 보통주 100 회계 12/31/01 박사 옵션 비용 16 Cr. Paid-in Capital Options 16 12/31/03 Dr. Cash 100 Paid-in Capital 옵션 16 Cr. 일반적인 주식 100 Cr. 자본금 16.

FAS 123 (2004 개정판) 보상 비용을 재평가 할 수 있습니다.

각 기간에는 현재 가격 변동이 포함됩니다.

과실에 대해 모든 주식 보상에 적용됩니다.

스톡 옵션, 제한된 주식 및

제한된 재고 단위.

스톡 옵션의 대안 제한된 주식 제한된 주식 단위 직원 공유 구매 계획 (EMPP) 주식 감사 권리 (SAR)

주식 기준 보상의 미래 많은 기업들이 회계 변경을 예상했습니다.

정책과 그들의 방법을 변경했습니다.

왜 제한된 주식입니까? 위험 요소가 적음 관리자가 소유자 역할을 할 수있는 더 나은 동기 부여 보유자에게는 추가 권리가 있습니다.

배당 및 의결권을 부여합니다.

결론 회계 기준은의 형태에 큰 영향을 미쳤다.

보상 최근의 변화로 인해 기업은 더 많은 것을 찾을 수있었습니다.

효율적인 보상 방법 미래의 허점이 발견 될 가능성이 있습니다 (즉,

제한된 주식의 세제 혜택)

Microsoft 비즈니스 라인 1) 클라이언트 2) 서버 및 도구 3) 정보 근로자 4) 비즈니스 솔루션 5) MSN 6) 모바일 및 임베디드 서비스 7) 가정 및 엔터테인먼트.

주식 기준 보상 2004 년 57 억 3 천만 달러 2003 억 5 천 5 백만 달러 2002 억 3 천 78 억 달러 2001 년 순이익은 27 억 달러 줄었습니다.

SFAS123을 2003 회계 연도에 채택한 것으로 재 표명 된 경우.

이그제큐티브 보상 빌 게이츠와 스티브 발머 급여 591,000 주식 옵션 없음 주식 옵션 없음.

다른 임원. J. Allchin은 590 만주의 주식을 행사했다.

J. Raikes는 3700 만주의 주식 및 행사를 행사했다.

72 만개의 미 행사 옵션을 보유하고 있습니다. 임원 및 이사는 30 명을 보유하고 있습니다.

희석 주당 순이익 2004 년 EPS 0.75 2003 년 EPS 0.69 세후, 주식 기준 보상 EPS.

0.35와 0.23 각각 53과 67의 감소.

직원 옵션 양도 2004 년 옵션 양도 프로그램을 완료했습니다.

JP Morgan과 34460 만 건의 적격 옵션 (총 55 건)

인식되지 않은 보상 비용 중 21 억 1 천만이 매각되었습니다.

종업원 옵션 이전 JP Morgan은 3 억 8200 만 달러를 지불했습니다. 옵션 당 평균 1.10의 평균 가격. Microsoft의

종업원 옵션 양도 옵션에는 양도 가격이 있습니다.

33 또는 그 이상 부실 거래 옵션 낮은 이전 가격에 대한 가능한 이유 미 평가 된 모든 옵션은 후에 부여되었습니다.

Stock Awards (Restricted Stock) 주식 옵션에서 주식 보상으로 전환 장기 예측보다 장기 보상을 제공합니다.

옵션 지정된 성능 변수를 기반으로합니다.

Stock Awards cont 일반적으로 3 년 가득 조건 5 년 상각 기간 주식상은 재무 상태가 매우 명확하지 않습니다.

계산서 스톡 옵션은 숫자로 나뉩니다.

현저한 가격.

특별 배당 2004 년 12 월에 지급 된 배당금 3.00 배당금 지급 300 억불 초과 지급 과거 배당에 대한 배당 승인.

Special Dividend cont 이론적으로 주식 가격은 배당에 의해 하락합니다.

사후 배당금 지급 옵션은 일반적으로 배당금으로부터 보호되지 않습니다.

행사 가격 변경 새로운 행사 가격 (마감 가격 -3) / 마감.

가격 x 사전 배당 공격 가격 타격 가격은 3 미만으로 떨어질 것입니다.

옵션 별 주식 수량 주식수 / 종가 종가 / (종가 - 3) x 수량.

전반적인 요약 Microsoft는 주식 회계를 신속하게 채택했습니다.

보상 (2003) 주식 옵션을 단계적으로 폐지하기로 결정 대형 특별 배당금 지급 옵션의 조건 조정.

회사 개요 인터넷 네트워킹 분야의 세계적인 선두 업체 1984 년 설립 Exchange NASDAQ Ticker CSCO 주가 18 간단히 말해서 세계에서 가장 가치있는 회사.

2004 회계 연도 실적 수익 22B 당기 순이익 (보고 된 바와 같이) 4.4B EPS (희석화) 0.62 현금 흐름 7.1B 전망 조정 대상 수치 본질 가치로 평가되는 옵션은 다음과 같습니다.

프로 형식 조정.

Black-Scholes 옵션 가격 결정 모델이있었습니다.

의 가치를 평가할 때 사용하기 위해 개발되었다.

가득 조건이없는 거래 옵션.

완전히 이전 할 수 있습니다. 또한, 옵션.

가격 책정 모델은 높은 입력이 필요합니다.

예상을 포함한 주관적인 가정.

주가 변동성 및 기대 수명.

companys 종업원 주식 옵션이 있기 때문에.

특성은 크게 다릅니다.

거래 된 옵션의 변경 사항 및 변경 사항

주관적인 입력 가정은 상당히 다를 수 있습니다.

경영자 의견에서 견적에 영향을 미친다.

기존의 평가 모델은 다음을 제공하지 않습니다.

공정 가치의 신뢰성있는 측정.

종업원 주식 옵션을 companys.

옵션 행사 2004 회계 연도.

옵션 보조금 2004 회계 연도.

집행 공유 소유권.

(4) 30,866,667을 구매할 수있는 옵션이 포함됩니다.

shares (11) 10 만개를 구입할 수있는 옵션이 포함됩니다.

결론 과도한 사용으로 최악의 범죄자 중 하나.

ESO 및 ExSOs 주식 평가에 미치는 영향? 미래의 보상 전략은 무엇입니까?

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종업원 주식 옵션. FAS 123 (R) (공정 가치 모델) APB 25의 사용은 더 이상 허용되지 않습니다. A. 비 보상 계획. 조건 : 모든 직원 모든 자격있는 직원에게 동등한 기회 제공 기간 제한 제공.

파워 포인트 슬라이드 쇼 '직원 스톡 옵션'- 먼지 투성이.

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FAS 123 (R) (공정 가치 모형)

APB 25의 사용은 더 이상 허용되지 않습니다.

자격을 갖춘 모든 직원에게 동등한 기회.

제한된 할인 (기존 주주에게 제공되는 것과 동일.

회계 문제 : 없음, 보상 비용 없음.

주식이 팔리는 경우에만 직원에게 세금이 부과되지 않습니다.

세법에 따르면 부여 일의 옵션 가격은 시장 가격과 동일해야합니다.

보상 비용 = 옵션의 공정 가치.

옵션 행사시 종업원 세금.

시장 가격과 행사 가격의 차이에 대해 과세됩니다.

회사는 세금 공제를받습니다.

옵션 가격은 측정 날짜의 시장 가격보다 낮을 수 있습니다.

보상 비용을 인정해야합니다.

옵션 - 고정 가격으로 주식을 살 기회 (행사 가격)

부여 날짜 - 직원이 옵션을받는 날짜입니다.

측정 날짜 - 두 날짜.

주식수 및

행사 가격이 알려져있다.

보상 비용 - 옵션의 공정한 시장 가치 - 옵션 가격 결정 모델의 사용을 통해 결정.

서비스 기간 - 보상 비용이 상각되는 기간.

서비스 기간 3 년.

주식 20 달러의 행사 가격.

옵션 $ 6의 시장 가격.

몰수 예상 10 %

cr. 자본금 - 옵션 54,000 달러.

(10,000 * 6 * .9) - 예상 불법 행위에 대해 조정.

박사. 보상 비용 $ 18,000.

cr. 이연 보상 비용 $ 18,000.

(옵션 및 1 년차 보상 비용의 기록 발행) 이연 보상 비용은 PIC 옵션을 상쇄 할 것임을 유의하십시오)

박사. 자본으로 지불 - 옵션 48,000 달러.

cr. 보통주 ($ 1 파) $ 8, 000.

cr. 추가 자본금 $ 200,000.

박사. 보상 비용 $ 12,000.

유료 박사 - 6,000 달러 옵션.

cr. 이연 보상 비용 $ 18,000.

(추가 실격 된 옵션에 맞게 조정)

직원은 주식 가치의 증가에 따라 현금을받습니다.

옵션 행사시 현금으로, 즉 세금을 발생시키는 데 사용됩니다.

보상 비용은 보조금과 행사 일 사이에 산정되어야합니다.

Black-Sholes 옵션 가격 결정 모델이 사용되었습니다.

보상 비용은 항상 인식됩니다.

시장 & gt; 부여 일에 행사 가격.

대부분의 계획에 대해 보상 비용이 인식되지 않습니다.

FAS 123 대 APB 25.

옵션 계획에 따른 주식 수

발급, 행사, 만료 된 옵션 수.

가중치가 높은 카테고리 당 옵션 가격.

가중치가 높은 부여 된 옵션의 공정 가치.

공정 가치를 추정하기위한 가정.

미 지불 옵션의 평균 잔여 계약 연수.

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현금 흐름에 대한 종업원 주식 옵션의 영향.

측정 일의 행사 가격을 초과하는 주식의 시장 가격의 초과. 재산, 식물 및 장비 판매. 주식 및 채권의 기타 판매. & ndash; PowerPoint PPT 프레젠테이션.

Title : 현금 흐름에 대한 종업원 주식 옵션의 영향.

현금 흐름에 대한 직원 스톡 옵션의 영향 Conrad S. Ciccotello C. Terry Grant Gerry H. Grant 재무 분석가 저널, Vol. 60, No. 2,

종업원 주식의 배경 경비 인식.

옵션 스톡 옵션 스톡 보상 옵션을합니까? FASB가 주식을 발행 한 이후로 전국 토론회.

6 월의 보상 공정 가치 노출 초안.

역사적 관점 APB 번호 25 배경 APB 번호 25는 본질 가치 프레임 워크를 초과하는 주식 시장 가격 초과를 사용합니다.

측정 일에 행사 가격.

APB 번호 25 배경 측정 보상금을 초과하는 시장.

측정 날짜의 운동 가격에 대한 가격.

(보통 부여 일과 동일).

미래의 보상 비용 조정 없음.

APB No. 25 배경 APB 25 호에 따라 대부분의 종업원 주식 옵션이 있습니다.

고정 및 돈 또는 돈을에서.

그랜트 (측정) 날짜 따라서, 일반적으로 보상 비용 없음.

APB No. 25에 따라 인정됨.

SFAS 제 123 호 회답본 (1993 년 6 월 발행) 보상비는 가치에 근거해야한다.

종업원이 수령 SFAS No. 123 공정 가치 체계에 근거 함.

SFAS 123 호 공정 가치를 사용하여 평가 한 종업원 주식 매수 선택권.

Method Complex Option 가격 모델 Black-Scholes 옵션 가격 모델 (또는 이항 옵션 가격 모델) 사용 기간 동안 인식 한 비용.

SFAS 제 123 호 회답 예 회사는 10,000 개의 옵션을 부여합니다.

시장 가격 및 행사 가격 (주당 10 원)

옵션 5의 공정 가치가 3 인 경우 5 년 후에 가득됩니다.

30,000의 보상 비용을 인정합니다.

5 년 가득 기간 동안 매년 6,000 명으로 계산됩니다.

SFAS 123 이벤트 연대기 1993 년 6 월, 노출 초안이 기업 야당의 블리자드 발급 1993 년 Lieberman 상원 의원은 법안을 발표했습니다.

SEC가 보상보고를 요구합니다.

ESOPs의 비용 1994 Arthur Levitt는 FASB가 포기하도록 권장합니다.

제안 SEC는 1995 년 타협 된 SFAS 123 발급을 시행하지 않습니다.

SFAS 123 호 백그라운드 FASB SFAS No. 123, 1995 년 10 월 발급 타협 회사는 공정 사용을 권장합니다.

가치 법 (Black-Scholes 옵션 가격 결정 모델)

내재 가치 방법을 선택할 수 있음 (APB No.

25) APB 25 번을 사용하는 경우, 회사는 반드시 공개해야합니다.

이익 잉여금 및 공정 가액으로 평가하고 있습니다.

값 방법이 사용되었습니다.

스톡 옵션의 비용 증가에 대한 지원 증가 2003 년 2 월 현재 약 150 개의 회사가 발표되었습니다.

비용을 계획하는 스톡 옵션 다우 존스 (Dow Jones) Newswire를 참조하십시오.

현금 흐름 영향에 대한주의 집중.

ESOPs 분석가는 종종 현금 흐름에 초점을 맞 춥니 다. 수익금보다 객관적인 청구서를 지불하는 실제 현금 수입 관리 운영의 대상이 적습니다.

3 가지 유형의 현금 흐름 영업 상품에서 발생하는 영업 현금 흐름 일반적으로 반복적 인 투자 현금 흐름으로 추정 됨 유가 증권의 매각 다른 기업의 주식 채권 매각 채무에 대한 원금 징수 파이낸싱 현금 흐름 지분 상품 매각 판매 또는 기타 차입금의 상각.

ESOP ESOP에 대한 놀라운 결과 세법 Exercise에서 직원은 평범한 것으로 인정합니다.

시장 가격의 차이 소득.

주식 운동 가격 고용주는 운동 연도에 동일한 금액을 공제합니다.

임직원이 ESOP의 소득 행사로 인정함으로써 세금으로 인한 현금 흐름이 증가합니다.

SFAS No. 95 현금 흐름표 서프라이즈 현재 ESOP 논쟁이 있기 오래 전에 발표되었습니다.

(1987) 일반적으로 모든 소득의 분류가 필요합니다.

법인세 비용 및 법인세 효과가 운영으로 반영됩니다.

현금 흐름은 투자 금융 범주로 배분됩니다.

복잡하다.

SFAS No. 95 Tax Benefit 보상 비용이 직접 인정되는 경우 처리.

CF 계산서에서 영업 현금 흐름으로보고 세금 혜택을 사용하는 방법.

세금 혜택을위한 재무보고 규칙 격차.

옵션 일반적으로 보상 비용은 인정되지 않습니다.

APB 번호 25 및 / 또는 간접 방법 CF 명세서 사용.

ESOP에 대한 다양한 재무보고 주주 지분 증가 (APIC에 대한 크레딧) 주주의 계산서에보고 자본 영업 현금 흐름 (세금 절약) 파이낸싱 현금 흐름 (세금 절감) 각주 공시 없음.

FASB EITF 00-15 ESOP에 대한 세금 혜택의 효용성 EITF 00-15는 다양성 감소를 목표로 함 ESOP의 물질세 혜택은 반드시 공개해야 함 영업 현금 흐름으로보고하는 것이 좋습니다 그러나 세 가지 옵션은 APIC (Statement of Stockholder)에 대한 영업 현금 흐름을 유지합니다.

재무보고 품질 운영 현금 흐름으로서 최고 품질 보고서 APIC에 대한 최저 품질 신용 일반적으로 쉽게 이해할 수 있음 간과 된 품질의 각주 공개.

연구의 원천 월스트리트 저널 기사.

1999 회계 연도 Microsoft의 세금 혜택, Microsoft는 거의 절반을 실현했습니다.

ESOP의 세금 혜택으로 인한 영업 현금 흐름 영업 현금 흐름 55 억 (48.4)이 현금 흐름은 다른 현금 흐름과 다릅니다.

우울한 주식 시장에서 전통적인 운영 현금 흐름을 쉽게 마칠 수 있습니다.

SampleNASDAQ 100 SP 100 재무보고 차이 분석 (SP 100 Vs. Nasdaq 100) 영향 크기 식별 세금 혜택보고 방법 운동 옵션의 희석 효과를 검사하십시오.

10 대 NASDAQ100의 세금 혜택 순위.

영업 현금 흐름 1999-2001.

최고 10 개의 SP100으로 세금 혜택을 얻었습니다.

영업 현금 흐름 1999-2001.

종업원 주식의 행사로 인한 세금 혜택.

Disclosure Tax Benefit의 위치.

자금 조달에 필요한 순 현금 비율.

희석하지 않는 옵션 운동.

자금 지출에 필요한 현금 지출 비율.

희석하지 않는 옵션 운동.

옵션으로 인해 뛰어난 주식의 성장.

운동 옵션 대. 뛰어난 주식.

결론 현금 흐름 영향은 크게 나타남 나스닥 100 중앙 통제 13 현금 흐름 SP 100 중앙 통제 현금 흐름 1 나스닥 100 기업은 39 센트를 지출해야 함.

매매 수익 당 모든 수익 달러 나스닥 100 회사는 주식을 재 매입하지 않았습니다.

5.2의 성장 결과 나스닥 100 기업의 희석 위험 증가